Funding Carry

Пара позиций получает разницу фандинга каждый интервал; сначала она должна покрыть затраты на открытие и закрытие обеих позиций, а фандинг может развернуться до достижения безубыточности.

Funding Carry исследует разницу фандинга бессрочных фьючерсов на один и тот же актив между биржами. Пара сочетает лонг на одной бирже и шорт на другой. Её ценность зависит от фандинга, полученного за период удержания, относительно затрат на открытие и закрытие обеих позиций.

Что вы видите

Раздел содержит Scanner, All Markets, Venues, Execution Cost, рынки RWA и Paper Book. All Markets показывает охват рынков; в сканере сравнивают пары для потенциальной сделки. Инструменты RWA отделены от криптовалют, поскольку один и тот же тикер может обозначать разные базовые активы.

Строки сканера содержат пару бирж, чистую ставку в годовом выражении для выбранного периода удержания, исторические окна за 24 часа/7 дней/30 дней, доход от фандинга в час, затраты на открытие и закрытие, прогнозируемое время до безубыточности, историческое покрытие затрат, периоды неблагоприятного фандинга, объём и открытый интерес. Ставка относительно номинальной стоимости одной позиции отличается от ставки относительно капитала, необходимого для обеих позиций.

Исследование пары

1. Найдите актив через All Markets или RWA и убедитесь, что на обеих биржах речь идёт об одном и том же базовом инструменте.
2. Откройте Scanner и выберите биржи, размер позиции и период удержания. Ищите по тикеру и используйте фильтры объёма и бирж, чтобы сузить список.
3. Выберите допущение об исполнении: мейкер/мейкер, вход мейкером с выходом тейкером или тейкер/тейкер. Исполнение мейкером — допущение, а не гарантия.
4. Сравните чистый доход от фандинга и затраты на открытие и закрытие. Изучите исторические окна и частоту фактического покрытия затрат фандингом вместе с прогнозируемым временем до безубыточности.
5. Откройте подробности пары и используйте Execution Cost, чтобы изучить измеренные затраты на исполнение по стакану для нужного размера. Проверьте комиссии бирж и доступные выборки.
6. Следите за Funding Carry Paper Book в Истории сделок, чтобы изучать смоделированные позиции и результаты.

Как интерпретировать показатели

Текущий спред — моментальный снимок. Историческое покрытие затрат и неблагоприятные периоды помогают оценить устойчивость; ни то ни другое не определяет будущий фандинг. Фандинг может развернуться до достижения безубыточности, а обе позиции сохраняют отдельные риски маржи, ликвидации, базиса и биржи.

Осторожно

Paper Book — симуляция. Она не доказывает, что обе позиции были исполнены в реальной торговле по указанным ценам. Перед сравнением пар перепроверьте размер, допущения об исполнении и горизонт удержания.

По теме: Data Hub · Рынки · Боты · История сделок.