Funding Carry

Ein Carry-Paar vereinnahmt in jedem Intervall die Funding-Differenz; es muss zunächst die Kosten für das Eröffnen und Schließen beider Positionen decken, und das Funding kann sich vor Erreichen der Gewinnschwelle umkehren.

Funding Carry untersucht die Unterschiede beim Perpetual-Funding zwischen Börsen für denselben Vermögenswert. Ein Paar kombiniert eine Long-Position an einer Börse mit einer Short-Position an einer anderen. Sein Nutzen hängt vom während der Haltedauer vereinnahmten Funding im Verhältnis zu den Kosten für das Eröffnen und Schließen beider Positionen ab.

Was du siehst

Der Hub enthält den Scanner, All Markets, Venues, Execution Cost, RWA-Märkte und das Paper Book. All Markets zeigt die Marktabdeckung; im Scanner werden Paare für einen möglichen Trade verglichen. RWA-Instrumente werden getrennt von Kryptowährungen geführt, da derselbe Ticker unterschiedliche Basiswerte bezeichnen kann.

Die Scanner-Zeilen enthalten das Börsenpaar, die annualisierte Nettorendite für die gewählte Haltedauer, historische 24-Stunden-/7-Tage-/30-Tage-Zeitfenster, Carry pro Stunde, Kosten für Einstieg und Ausstieg, die prognostizierte Zeit bis zur Gewinnschwelle, historische Kostendeckung, Phasen mit nachteiligem Funding, Volumen und Open Interest. Eine Rendite auf den Nominalwert einer Position unterscheidet sich von einer Rendite auf das für beide Positionen benötigte Kapital.

Ein Paar untersuchen

Suche den Vermögenswert über All Markets oder RWA und bestätige, dass beide Börsen dasselbe Basisinstrument meinen.
Öffne den Scanner und wähle Börsen, Positionsgröße und Haltedauer. Suche nach Ticker und grenze die Liste mit den Volumen- und Börsenfiltern ein.
Wähle die Ausführungsannahme: Maker/Maker, Maker-Einstieg mit Taker-Ausstieg oder Taker/Taker. Maker-Ausführungen sind eine Annahme, keine Gewissheit.
Vergleiche Netto-Carry und Kosten für Einstieg und Ausstieg. Prüfe neben der prognostizierten Gewinnschwelle die historischen Zeitfenster und wie oft das Funding die Kosten tatsächlich gedeckt hat.
Öffne die Paardetails und untersuche mit Execution Cost die gemessenen Orderbuchkosten für die relevante Größe. Prüfe die Börsengebühren und die verfügbaren Stichproben.
Verfolge das Funding Carry Paper Book in Trades History, um simulierte Positionen und Ergebnisse zu prüfen.

Die Zahlen interpretieren

Der aktuelle Spread ist eine Momentaufnahme. Historische Kostendeckung und nachteilige Phasen helfen, die Beständigkeit einzuschätzen; beides belegt kein zukünftiges Funding. Das Funding kann sich vor Erreichen der Gewinnschwelle umkehren, und beide Positionen behalten separate Margin-, Liquidations-, Basis- und Börsenrisiken.

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