Order Flow & Mikrostruktur
Live-Aufzeichnung: Data Hub → Order Flow, Orderbuch-Heatmap, DOM Pro, Liquidation Map und Walls.
Sieh, was innerhalb der Kerze passiert. Formion bietet eine vollständige Suite für Marktmikrostruktur — das Orderbuch, das Tape, große Trades, Liquidationen und wo die großen ruhenden Orders liegen — über mehrere Börsen hinweg.
Die Tools
Abschnitt betitelt „Die Tools“| Tool | Was es zeigt |
|---|---|
| Order Flow | Trades und Liquidationen als Stream von  Binance,  Bybit,  OKX und  Coinbase, mit aggregiertem CVD und einem Significant Trades-Feed. Filtere Prints nach USD-Größe oder nach relativer Größe (×2 / ×5 / ×10 des durchschnittlichen Prints); Prints ab ×10 werden als BLOCK markiert. Siehe Filter für relative Größe unten |
| Tape Feed (Time & Sales) | Jeder Print in Echtzeit (Constructor-Panel) |
| DOM Pro | Eine Depth-of-Market-Leiter mit Größen-Heatmap, Trade-Heatmap und VWAP- / POC- / VAH- / VAL-Levels |
| Liquidity Map | Aufgezeichnete ruhende Liquidität im Zeitverlauf, summiert über 11 Märkte, mit Tracker, Leiter, Pull/Stack, Walls, CVD und Hyperliquid-Liquidationslevels. Sie ersetzt die alten Seiten Order-Book Heatmap und Agg Heatmap — siehe Liquidity Map |
| Footprint | Bid/Ask-Volumen innerhalb jeder Kerze nach Preis-Tick (Constructor-Panel) |
| Walls | Live-Wall-Detektor plus Historie bestätigter, durchbrochener und gezogener Walls. Eine Wall ist ruhende Liquidität, die jederzeit gezogen werden kann – sie ist also Kontext, kein Versprechen für Unterstützung oder Widerstand. Das Paper-Book des Walls Bot (v2, echte Ausführungen, gemessen ab 2. Nov. 2026) und seine Backtesting-Filter sind unter Screener → Order Book beschrieben |
| Liquidation Map | Eine Modellschätzung, wo gehebelte Positionen zwangsweise geschlossen würden, im Zeitverlauf — Magnet-Levels, mit Hebel-Filter. Siehe Liquidation Map unten |
| HL Trade Intent (Vorschau) | Ein Bereich unter dem Chart in Chart Pro: pro Bar, wie viele Dollar an neuen Longs und neuen Shorts auf  Hyperliquid eröffnet wurden, und auf Wunsch, wie viele Longs und Shorts geschlossen wurden. Siehe HL Trade Intent unten |
| Spoof / Iceberg detector | Markiert Levels, die ohne Ausführung storniert wurden, und Levels, die sich nach dem Abräumen wieder auffüllen (Constructor-Panel) |
DOM Pro — Depth-of-Market-Leiter mit Größen- und Trade-Heatmaps.
Liquidation Map — geclusterte Liquidationslevels im Zeitverlauf.
Relativer Größenfilter und BLOCK-Prints
Abschnitt betitelt „Relativer Größenfilter und BLOCK-Prints“Auf der Seite Order Flow (/orderflow) hat das Tape zwei Größenfilter, die zusammenwirken:
- USD minimum — der Slider, den du schon kennst: nur Prints ab diesem Dollarbetrag.
- × avg — Off (Standard), ×2, ×5 oder ×10: nur Prints (und Liquidationen), die mindestens das entsprechende Vielfache des durchschnittlichen Prints dieses Symbols erreichen.
Der Durchschnitt ist ein gleitender Durchschnitt der letzten 2,000 Prints des Symbols über alle von dir aktivierten Börsen hinweg (Liquidationen fließen nicht ein) und wird 5-mal pro Sekunde aktualisiert. Der relative Filter greift nach den ersten 200 Prints, und das Bedienelement zeigt den aktuellen Durchschnitt neben den Buttons an (zum Beispiel avg $1.7K). Da sich der Durchschnitt mit dem Markt bewegt, bedeutet ×5 auf 
BTC „groß für BTC gerade jetzt“ und auf einem kleinen Coin „groß für diesen Coin gerade jetzt“ — dieselbe Einstellung funktioniert bei jedem Symbol.
- BLOCK — ein Print von ×10 oder mehr des Durchschnitts erhält in Significant Trades ein bernsteinfarbenes BLOCK-Tag. Fahre mit der Maus über einen Print, um sein Vielfaches zu sehen (zum Beispiel
×12.4 the average print · block print). - Titel — wenn der Filter aktiv ist, zeigt ihn der Titel von Significant Trades an, zum Beispiel
Significant Trades ≥ $50K · ≥ ×5 avg. - Börsenlogos — jede Zeile in Significant Trades trägt das echte Logo der Börse, von der der Print stammt (zum Beispiel Binance, Bybit, OKX, Coinbase,
MEXC, Hyperliquid, 
Asterdex).
×5 behält nur Prints, die mindestens 5× so groß sind wie der durchschnittliche Print dieses Symbols; ein Print von ×10 oder mehr erhält ein BLOCK-Tag; der Durchschnitt passt sich jedem Coin an. Beispielwerte (DEMO).
Das × avg-Bedienelement: Off, ×2, ×5 oder ×10 des durchschnittlichen Prints dieses Symbols; daneben der aktuelle Durchschnitt (hier $1.7K).
Significant Trades mit aktivem ×N-Filter: Börsenlogo pro Print und das BLOCK-Tag bei Prints von ×10 oder mehr.
Liquidation Map
Abschnitt betitelt „Liquidation Map“Die Liquidation Map (Data Hub → Liquidation Map, /liquidation-map) ist eine Modellschätzung: Aus dem Open Interest und den im gewählten Zeitfenster eröffneten Positionen schätzt sie, wo gehebelte Positionen zwangsweise geschlossen würden. Quelle ist Binance USDⓈ-M (optional Bybit coin-margined). Größen sind relative Stärke, keine Dollarbeträge. Heatmap zeigt die Levels im Zeitverlauf mit Kerzen, Map zeigt sie nach Preis und Hebelgruppe.
- Vollbild: Die Schaltfläche Full screen über dem Chart (oder die Taste F) öffnet das gesamte Panel — Chart mit Preisachse, unterem Bereich, Legende und Appearance — im Vollbild; Esc, F oder die Schaltfläche schließen es. Auf dem iPhone füllt es das Browserfenster aus.
- Was es NICHT ist: Das sind keine Orders im Orderbuch und keine Prognose — sie zeigen nur, wo Zwangsorders auftreten könnten, wenn der Kurs dorthin läuft.
Liquidity Map vs Liquidation Map
Abschnitt betitelt „Liquidity Map vs Liquidation Map“| Liquidity Map | Liquidation Map | |
|---|---|---|
| Was es ist | Echte ruhende Limit-Orders, die Formion von 11 Börsen aufzeichnet | Eine Modellschätzung, wo gehebelte Positionen zwangsweise geschlossen würden |
| Was du siehst | Wo Orders jetzt liegen und wo sie vorher lagen, in echten USD | Wo Zwangsorders auftreten könnten — relative Stärke, keine Dollarbeträge |
| Quelle | Orderbücher von 11 Märkten (Binance, Bybit, OKX,  Bitget Perp + Spot, Coinbase, Hyperliquid, Deribit) |
Binance USDⓈ-M (optional Bybit coin-margined) |
| Kann es sich ändern? | Ja — jede Order kann jederzeit gestrichen werden | Ja — die Schätzung verschiebt sich, wenn Positionen eröffnet und geschlossen werden |
Die Liquidity Map zeigt außerdem echte Hyperliquid-Liquidationslevels — tatsächliche Liquidationspreise offener Positionen, aber nur der Hyperliquid-Konten, die wir tracken.
Live-Aufnahme: Chart Pro → Constructor — Chart + Volumenprofil, Tape-Feed und Liquidationen nebeneinander, dann das Preset Heatmap Focus.
HL Trade Intent (Hyperliquid)
Abschnitt betitelt „HL Trade Intent (Hyperliquid)“HL Trade Intent ist ein Bereich unter dem Chart in Chart Pro. Für jede Kerze zeigt er den USD-Wert der neu eröffneten Longs (Balken nach oben) und der neu eröffneten Shorts (Balken nach unten) auf Hyperliquid. Die Schaltfläche Closes ergänzt die Longs und Shorts, die in derselben Kerze geschlossen wurden.
HL Trade Intent unter einem BTC-Chart: neu eröffnete Longs (oben) und neu eröffnete Shorts (unten) pro Kerze. Der Titel summiert den sichtbaren Bereich.
- Titel:
New long $X · New short $Y– die Summen für den Bereich, den du im Chart siehst. - Mauszeiger über eine Kerze: die Zeit, alle vier Werte (neue Longs, neue Shorts, Short-Schließungen, Long-Schließungen), Schließungen durch Liquidation und die Konfidenz der Kerze.
- Einschalten: HL-Tab → Show trade intent oder in den Einstellungen der Order Flow Suite. Mit dem ✕ im Bereich blendest du ihn wieder aus.
Closes aktiviert und Mauszeiger über einer Kerze: neue Longs, neue Shorts, Short-Schließungen, Long-Schließungen und die Konfidenz dieser Kerze.
So wird gemessen
Abschnitt betitelt „So wird gemessen“Jeder Hyperliquid-Trade enthält die Adresse des Käufers und des Verkäufers. Jede Seite wird anhand der Position dieser Adresse vor dem Trade eingeordnet:
| Position vor dem Trade | Ein Kauf ist… | Ein Verkauf ist… |
|---|---|---|
| Flat | ein neuer Long | ein neuer Short |
| Long | Aufstocken des Longs (neuer Long) | Schließen des Longs – alles darüber dreht die Position: der Rest ist ein neuer Short |
| Short | Schließen des Shorts – alles darüber dreht die Position: der Rest ist ein neuer Long | Aufstocken des Shorts (neuer Short) |
Die Positionen starten mit einem täglichen Snapshot aller Hyperliquid-Positionen und werden über den Live-Trade-Feed fortgeschrieben.
Ein Trade, zwei Adressen: Der Käufer war short, also schließt ein Teil des Kaufs den Short und der Rest ist ein neuer Long; der Verkäufer war flat, also ist der gesamte Verkauf ein neuer Short. Der Bereich summiert das pro Kerze. Beispielwerte (DEMO).
Genauigkeit und Konfidenz
Abschnitt betitelt „Genauigkeit und Konfidenz“| Kerzen-Label | Bedeutung |
|---|---|
| Exact (Hyperliquid fill labels) |
Hyperliquids eigenes Richtungs-Label für jeden Fill. Hyperliquid veröffentlicht einen Tag etwa 1,5 Tage später; dieser Tag ersetzt dann unsere Live-Werte. Liquidationsbeträge werden nur an diesen Tagen angezeigt |
| Live estimate, lower confidence | Die letzten ~1–2 Tage, von Formion anhand des Live-Feeds eingeordnet. Gemessen mit etwa 97–99 % Übereinstimmung mit Hyperliquids späteren Labels |
Wir haben die Einordnung mit Hyperliquids eigenen Richtungs-Labels pro Fill abgeglichen: 98,0–99,8 % Übereinstimmung nach Nominalwert an 3 vollständigen Tagen (3.–5. Nov. 2026). Der kleine Rest stammt größtenteils von Trades, die Hyperliquids öffentlicher Feed bei sehr großen Spitzen, etwa Liquidationskaskaden, nicht liefert.
- Abdeckung: Nur Hyperliquid Main-Perps (der Bereich zeigt HL main perps). HIP-3-Märkte sind nicht enthalten.
- Daten, kein Signal: HL Trade Intent zeigt, wer eröffnet und wer schließt. Es ist kein Kauf- oder Verkaufssignal und sagt nichts darüber aus, wohin sich der Kurs als Nächstes bewegt.
Warum es wichtig ist
Abschnitt betitelt „Warum es wichtig ist“Absorption, eine ruhende Wall und ein Liquidationscluster – die drei Muster, die du mit diesen Tools besser lesen kannst.
Indikatoren laufen hinterher; Orderflow ist die Ursache, nicht die Wirkung. Wer sieht, wo an einem Level absorbiert wird, wo große ruhende Orders liegen oder wo sich Liquidationen häufen, erkennt besser, was der Markt gerade tut. Ruhende Orders können jederzeit zurückgezogen werden – betrachte Walls daher als Kontext zum aktuellen Orderbuch, nicht als Garantie für Unterstützung oder Widerstand. Formion bündelt diese Analyse an einem Ort.