Opciones y GEX
Un panel de análisis de opciones de criptomonedas (
BTC y 
ETH, basado en Deribit con una visión de múltiples fuentes de Deribit, 
OKX, 
Bybit y 
Binance) y renta variable (IBIT más gamma de los dealers en índices de EE. UU. y empresas de gran capitalización) — volatilidad implícita, superficie de volatilidad, griegas, gamma de los dealers y estructuras de opciones puntuadas según el régimen actual. Lo encontrarás en Data Hub → Opciones y Data Hub → Gamma.
Qué incluye
Sección titulada «Qué incluye»Volatilidad y superficie
Sección titulada «Volatilidad y superficie»- Sonrisa de IV y superficie de volatilidad completa (ajuste SVI) por vencimiento
- Rango de IV / percentil de IV, cono de volatilidad realizada, diferencial IV–RV
- Estructura temporal (contango / backwardation) y DVOL
- Fase de volatilidad — expansión, compresión, acumulación de tensión o consolidación, según el percentil de IV, la velocidad de DVOL y la pendiente temporal
Opciones de BTC: spot, volatilidad implícita, skew, estructura temporal y rendimiento de las señales medido frente a un control.
Clasificación de estrategias — cada estructura de opciones puntuada según el régimen de volatilidad actual.
Flujo y posicionamiento
Sección titulada «Flujo y posicionamiento»- Flujo de opciones de criptomonedas y operaciones en bloque
- Ratios Put/Call, interés abierto por precio de ejercicio
- Griegas (delta / gamma / vega / theta) de tu posición en el Strategy Builder
Estructuras de opciones puntuadas
Sección titulada «Estructuras de opciones puntuadas»Formion puntúa estructuras clásicas — iron condor, strangle short y long, prima de riesgo de volatilidad, spreads bull call y bear put, calendar, covered call, protective put, collar — según la IV actual, la estructura temporal y el diferencial IV–RV, para que veas qué estructura encaja en este régimen. Crea una posición y consulta su perfil de ganancias y pérdidas y sus griegas en el Strategy Builder. La cobertura de opciones sobre renta variable incluye una página dedicada a IBIT.
GEX — Exposición gamma de los dealers
Sección titulada «GEX — Exposición gamma de los dealers»
Formion utiliza un motor gamma propio (calculado a partir de cadenas de opciones públicas, actualizado cada minuto) que cubre índices y ETF de EE. UU. (SPX, 
SPY, QQQ, IWM, DIA, VIX…) y empresas de gran capitalización (
NVDA, 
TSLA, 
AAPL, MSFT, COIN, 
MSTR…):
- Exposición gamma por precio de ejercicio, nivel de cambio de signo, muros de calls/puts
- Regímenes GEX en vivo — anclado (los dealers con gamma long amortiguan los movimientos), tendencial (los dealers con gamma short amplifican los movimientos) y riesgo de cascada (nivel de cambio de signo cerca del spot)
- Tabla de posicionamiento de los dealers por ticker + perfil por precio de ejercicio
La gamma long de los dealers ancla el precio cerca de los principales precios de ejercicio; la gamma short de los dealers permite que los movimientos continúen. El nivel de cambio de signo separa ambos regímenes.
La gamma te indica dónde los dealers se ven obligados a cubrirse — es decir, dónde el precio queda anclado o dónde se acelera un movimiento.