Options & GEX
Un desk d’analyse d’options pour la crypto (
BTC et 
ETH, basé sur Deribit avec une vue multi-sources sur Deribit, 
OKX, 
Bybit et 
Binance) et les actions (IBIT ainsi que le gamma des dealers sur les indices US et les grandes capitalisations) : volatilité implicite, surface de volatilité, Greeks, gamma des dealers et structures d’options notées selon le régime actuel. Disponible dans Data Hub → Options et Data Hub → Gamma.
Volatilité et surface
Section intitulée « Volatilité et surface »- Smile de volatilité implicite et surface de volatilité complète (ajustement SVI) par échéance
- IV rank / IV percentile, cône de volatilité réalisée, spread IV–RV
- Structure par terme (contango / backwardation) et DVOL
- Phase de volatilité — expansion, compression, enroulement ou consolidation, calculée à partir de l’IV percentile, de la vitesse du DVOL et de la pente de la structure par terme
Options sur BTC : spot, volatilité implicite, skew, structure par terme et performance des signaux mesurée par rapport à un groupe témoin.
Classement des stratégies — chaque structure d'options est notée selon le régime de volatilité actuel.
Flux et positionnement
Section intitulée « Flux et positionnement »- Flux d’options crypto et block trades
- Ratios Put/Call, open interest par prix d’exercice
- Greeks (delta / gamma / vega / theta) de votre position dans le Strategy Builder
Structures d’options notées
Section intitulée « Structures d’options notées »Formion note les structures classiques — iron condor, short et long strangle, prime de risque de volatilité, bull call spread et bear put spread, calendar, covered call, protective put, collar — en fonction de l’IV actuelle, de la structure par terme et du spread IV–RV, pour que vous voyiez quelle structure convient à ce régime. Construisez une position et visualisez son profil de gain et ses Greeks dans le Strategy Builder. La couverture des options sur actions comprend une page dédiée à IBIT.
GEX — Exposition gamma des dealers
Section intitulée « GEX — Exposition gamma des dealers »
Formion utilise un moteur gamma développé en interne (calculé à partir des chaînes d’options publiques, actualisé chaque minute) couvrant les indices et ETF US (SPX, 
SPY, QQQ, IWM, DIA, VIX…) et les grandes capitalisations (
NVDA, 
TSLA, 
AAPL, MSFT, COIN, 
MSTR…) :
- Exposition gamma par prix d’exercice, niveau de flip, murs de calls/puts
- Régimes GEX en temps réel — pinned (dealers long gamma qui amortissent les mouvements), trending (dealers short gamma qui amplifient les mouvements) et risque de cascade (niveau de flip proche du spot)
- Tableau du positionnement des dealers par ticker + profil par prix d’exercice
Un gamma long des dealers ancre le prix près des gros strikes ; un gamma short des dealers laisse les mouvements se prolonger. Le niveau de flip sépare les deux.
Le gamma vous indique où les dealers sont contraints de se couvrir — c’est-à-dire où le prix est ancré ou où un mouvement s’accélère.